ヘッジ・ファンドの過去10年の平均リターンはわずか年1.6%

海外投資に関して、最近ヘッジ・ファンドへの投資が話題になっているようなので、１つデータをご紹介。Economistの記事によると、ヘッジ・ファンド業界のトータルリターンは、2003年からの10年間で17%（つまり年率1.6%）に過ぎないとのこと。アメリカのインフレ率は年3%程度なので、実質リターンはマイナスになります。単純に、アメリカ株60%・世界の国債40%のポートフォリオだった場合のリターンは10年間で90%以上（つまり年利6.6%以上）になります。

(via economist.com)

ヘッジ・ファンドの数は8,000程あり、2012年にはトップファンドは30%超のリターンだったが、全体の1/3はマイナスだったそうです。マイナスリターンだったファンドの中には、2007年のアメリカ不動産バブル崩壊で大儲けしたジョン・ポールソンも含まれるとのこと。

Economist誌は年に何回かこの手の記事を書いていますが、こちらの記事に書いてある表現が面白いです。「アメリカで新しくビリオネアになった人の多くはヘッジ・ファンドマネジャーだが、（中略）ヘッジ・ファンドに投資をして金持ちになった人はほぼ思いつかない。」

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岡村 聡 東洋経済新報社 2012-03-09

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